正向保理与反向保理

2020-03-13

根据我国《商业银行保理业务管理暂行办法》第六条规定,保理业务是以债权人转让其应收账款为前提,集应收账款催收、管理、坏账担保及融资于一体的综合性金融服务。依发起保理业务的主体不同,保理业务可分为正向保理和反向保理。
一、正向保理
(一)正向保理的定义
正向保理(Standard Factoring)又称卖方保理、普通保理、标准保理,是指由债权人(卖方)发起业务申请的保理。指的是卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商,由保理商向其提供资金融通、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务。
(二)正向保理融资的基本流程

1. 买卖双方签订贸易合同,卖方赊销形成应收账款;
2. 卖方与保理公司签订保理合同,卖方将应收账款转让给保理公司;
3. 卖方和保理公司通知买方应收账款已转让;
4. 买方确认债权确实存在,且已收到债权转让通知;
5. 保理公司给卖方放款,提供保理融资;
6. 到期时买方直接向保理公司付款。
二、反向保理
(一)反向保理的定义
  反向保理(Reverse Factoring)又称买方保理,是指由债务人(核心企业)发起或主导业务申请的保理。保理商选择与规模较大、资信较好的核心企业达成反向保理协议,对于为其供货、位于其供应链上的中小企业提供保理融资。当核心企业跟上游供应商达成交易关系,产生应收账款后,将应收账款数据传递给保理商;供应商向保理商提供为核心企业供货的相关凭证,保理商对其提供融资,并进行应收账款管理及账款收取等综合性金融服务。
(二)反向保理融资的基本流程

1. 保理公司与核心企业签订反向保理协议,保理公司核定核心企业反向保理额度;
2. 卖方与核心企业签订贸易合同,赊销形成应收账款;
3. 核心企业向保理公司推荐供应商名单,并将卖方应收账款数据、单据等资料传递给保理公司;
4. 保理公司对有融资需求的卖方进行资质审核;
5. 卖方与保理公司签署保理合同,卖方将应收账款转让给保理公司;
6. 保理公司向供应商发放保理融资款项;
7. 到期时买方直接向保理公司付款。
(三)反向保理的优势
反向保理使保理业务各方均获利,因而近年来在我国发展迅速。
1.对融资需求旺盛的中小企业而言,反向保理业务为中小企业提供了更多的融资机会。由于国家信用体系的不健全,再加上中小企业本身存在很多问题,如缺少抵押和担保、财务报表不健全、信用评级不高、抗风险能力弱等,无法满足保理商的资信要求,中小企业无法利用保理的融资功能。而反向保理业务中,对中小企业资信资料的要求并不高,只要其供应商地位得到买方认可,它与买方的有效货物买卖合同就可以得到保理融资。
2.核心企业(买方)也可以从中受益,一是使得核心企业可以利用保理商进行应付账款管理;二是保理商的资金融通使其能从中小企业获得更为优惠的付款方式;三是使其与供应链上下游的企业建立持久稳定的战略合作关系,保持供应链的稳定发展。
3.对保理商而言,一是反向保理为保理商提供较好的保障,保理商承受的资信风险只是高信誉客户的违约风险,这对于买方信用较好,卖方信息不完善的交易是件极好的规避风险的工具,使得保理商可以为许多信贷风险较高客户提供“无追索权”保理业务;二是反向保理中的合同均已由买方确认,不存在正向保理中对合同执行和“贸易纠纷”的过度担心;三是保理商还可以通过依托核心企业的信用,为其供应链上的多家中小企业提供保理服务,批量获客,提高经营业绩。
三、正向保理和反向保理的区别
反向保理与正向保理本质上依托的都是核心企业(买方)的信用,两者的区别主要在于申请主体不同。正向保理的申请人是供应商(卖方),核心企业仅作为保理合同第三人存在,保理商仅需通知核心企业转让事项即可;而反向保理的申请主体为核心企业(买方),在保理商与核心企业达成的反向保理协议中,供应商作为第三人存在;同时在债权让与协议中,供应商(卖方)又成为了合同签订的主体。
反向保理主要适用于供应链金融管理意识强且配合度高、需要加强对其上游供应商的金融支持以保障稳定安全的核心企业。核心企业一般为行业的龙头企业,具有一定的资产规模、财务实力和信用实力。其本质是供应商基于真实的商业交易,将核心企业的信用转化为自身的信用从而获得资金融通。反向保理对于回款的控制集中于核心企业而非融资企业本身,将业务切入和风险评估的重点转向核心企业,有效地避免了正向保理实施过程中,由于核心企业对于应收账款不予确认、对保理业务不予配合所带来的风险,同时也杜绝了虚假应收账款、虚构债务人等难以控制的违约风险。
要素 正向保理 反向保理
申请主体 卖方 买方
授信审查 重点基于卖方财务报表、征信等资料评估卖家资信、贸易真实性 重点评估买方企业的资信情况、买卖双方合作的稳定性和贸易的真实性
风险控制 ①买方签署《应收账款转让通知确认函》
②卖方签订《应收账款转让登记合同》
③附加追索权
①设置供应商准入门槛:买方推荐的与买方有稳定贸易往来且信用良好的供应商
②买方签署《应收账款转让通知确认函》
③买方签署《保证合同》或者信用担保
④附加追索权
正向保理和反向保理对比
链联科技应收账款数字化及流转系统
(一)系统简介
链联科技应收账款数字化及流转系统,是基于供应链生态,利用区块链技术,实现应收账款的数字化并进行流转的系统。系统借鉴了反向保理融资的模式并融合了区块链技术进行了创新,买卖方和保理商均加入联盟链,各自成为联盟链上的一个节点,买方将其对卖方的应付账款数字化后以链贝的形式发放给卖方,链贝(应收账款的电子凭证)中包含了合同、发票等与真实贸易背景相关的信息。系统支持链贝在各级供应商之间流转(以债权履行债务)、在各级供应商与金融机构之间流转(保理融资)、在金融机构与外部资金方(商业保理公司、商业银行及SPV等)之间流转(再保理融资)。

(二)系统优势
链联科技应收账款数字化及流转系统可作为保理商管理资产和开展业务的有力帮手。相较于目前市面上的其他线上保理系统,主要优势体现在:
1.通过运用区块链技术推动了保理业务流程的创新,改变了买方确权的方式,确保联盟链上的应收账款真实、不可篡改、可溯源,而不仅仅是线下保理业务的线上化。
2.保理商可以作为牵头方搭建出一个个联盟链,以无数小生态圈的联盟链逐步实现更大生态圈的构建,不断提升保理商在生态圈中的地位。
3.增加了保理商对外部资金方的招标方式,拓宽了保理商资金来源的渠道,降低了保理商的再融资成本。
4.链贝以“分”为单位,实现了应收账款在金额上的任意分拆,同时引入了回购的方式,实现了对应收账款的期限进行分拆。融资方式灵活,让保理商在市场上更具竞争力。
5.通过账款清分系统实现买方可以直接付款至保理商账户,防范了传统保理模式下以卖方账户作为回款账户的风险,有利于保理商加强对回款现金流的管理。
欢迎各大保理商前来交流、咨询与合作。
 
 
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